Quels frais pour un ETF: ce que vous devez savoir avant d’investir

Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont souvent présentés comme une solution d’investissement économique et transparente. Cependant, ils peuvent comporter des coûts insoupçonnés que tout investisseur devrait connaître. En plus des frais évidents, comme les frais de gestion (TER), d’autres dépenses, parfois plus discrètes, peuvent impacter la rentabilité des placements: spreads, frais de courtage, PFOF (Payment for Order Flow), frais bancaires, et même certaines taxes.

Sommaire

Introduction
Les frais de gestion (TER)
Le spread
Les frais de courtage
Les frais bancaire
Les taxes
Autres frais
L'approche d'Easyvest
Résumé

Introduction

Dans cet article, nous passons en revue tous les coûts associés aux ETF, des plus évidents aux plus cachés, afin que vous puissiez investir en toute connaissance de cause.

Les frais de gestion (TER): le coût récurrent des ETF 

Le Total Expense Ratio (TER) est sans doute le coût le plus connu des ETF. Il représente le coût annuel que prélève l’émetteur de l’ETF pour gérer le fonds. Ce pourcentage est directement déduit de la performance du fonds et couvre: 

• Les frais de gestion: rémunération de la société qui émet et administre l’ETF. 
• Les frais administratifs: incluant l’audit et la comptabilité. 
• Les frais juridiques et de régulation: liés au respect des obligations légales et réglementaires. 
• Les frais de dépôt: rémunération du dépositaire en charge de la conservation des titres. 
• Les frais de reporting et de publication: nécessaires à la diffusion régulière d’informations aux investisseurs. 
• Les taxes diverses: prélevées en fonction de la juridiction du fonds. 
• Frais de PRIIPS et KID: documents obligatoires pour l’émetteur composé d’informations clés sur le fond. 

Attention: il ne faut pas confondre les frais de gestion de la société émettrice de l’ETF et les frais de gestion de la société de gestion de votre compte. 

Quel est un bon TER pour un ETF ? 

Le TER d’un ETF varie selon la classe d’actifs: 

• ETF actions indiciels: 0,05 % à 0,40 %. 
• ETF obligataires: 0,10 % à 0,50 %. 
• ETF thématiques ou sectoriels: 0,30 % à 0,80 %. 
• ETF actifs: jusqu’à 1 % ou plus. 

Un TER faible est généralement préférable, mais ce n’est pas le seul critère à prendre en compte. Certains ETF à faible coût peuvent générer d’autres frais cachés (comme les spreads ou le tracking error). 

Chez Easyvest, nous avons choisis deux ETF avec un TER très faibles pour favoriser le rendement de nos clients. Notre ETF actions affiche des frais de 0,17 % par an, tandis que l’émetteur applique des frais de 0,15 % par an sur la partie obligataire. Nous proposons également un portefeuille qui respecte les accords de Paris dont le TER s’élève à 0,20%. 

Le spread: un coût indirect à ne pas négliger 

Le spread est la différence entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid) d’un ETF. Il représente un coût d’entrée et de sortie pour l’investisseur. Un spread large signifie que vous payez plus cher pour acheter et vendez à un prix inférieur. 

Pourquoi le spread varie-t-il ? 

• Liquidité de l’ETF: Plus un ETF est échangé fréquemment, plus son spread est réduit. 
• Heures de marché: Si l’ETF suit un indice américain mais est coté en Europe, le spread peut être plus large lorsque le marché américain est fermé. 
• Type d’actifs sous-jacents: Les ETF actions sur des indices connus (ex. S&P 500) ont des spreads plus faibles que des ETF sur des marchés émergents ou des obligations à faible liquidité. 

Les frais de courtage: un coût variable selon votre gestionnaire 

Les frais de courtage sont les commissions prélevées par votre intermédiaire financier pour l’achat ou la vente d’un ETF. Ces frais dépendent de plusieurs facteurs: 

• Le broker utilisé: certains courtiers en ligne proposent des ETF sans frais de transaction, tandis que d’autres appliquent des commissions fixes ou variables. 
• Le marché sur lequel vous investissez: acheter un ETF coté aux États-Unis peut entraîner des frais de courtage différents de ceux d’un ETF coté en Europe. 
• Le montant de l’investissement: certains courtiers facturent des frais fixes, ce qui peut pénaliser les petits investisseurs. 

Bon à savoir: certains courtiers pratiquent le Payment for Order Flow (PFOF), une méthode où les ordres des clients sont dirigés vers des teneurs de marché qui rémunèrent le courtier en échange. Cela peut influencer le prix d’exécution des ordres et générer un coût caché. 

Les frais bancaires: un coût parfois oublié 

Les frais bancaires peuvent impacter votre rentabilité, surtout si vous investissez à l’international. Parmi les coûts à surveiller: 

• Frais de conversion de devises: acheter un ETF en dollars avec un compte en euros entraîne souvent des frais de change (souvent entre 0,1 % et 1 % par transaction). 
• Frais de transfert ou de retrait: Certains établissements appliquent des frais pour transférer des fonds vers un compte d’investissement. 
• Frais de garde: Certaines banques facturent des frais annuels pour la garde des titres. 

Conseil: vérifiez les grilles tarifaires de votre banque ou courtier et privilégiez les plateformes qui offrent des conversions de devises à faible coût. 

Les taxes qui peuvent impacter les ETF en Belgique 

La Belgique applique plusieurs taxes qui peuvent influencer la rentabilité de votre investissement en ETF. Voici les principales: 

1. La taxe sur les opérations de bourse (TOB) 

En Belgique, la taxe sur les opérations de bourse (TOB) s'applique sur l'achat et la vente d'ETF cotés sur des marchés réglementés. Son taux dépend du type d'ETF: 

0,12 % (plafonné à 1.300 €) pour les ETF considérés comme "capitalisant" (c'est-à-dire ceux qui ne distribuent pas de dividendes mais qui les réinvestit automatiquement). Chez Easyvest, nous favorisons les ETF capitalisant afin d’optimiser le rendement sur le long terme. 

• 1,32 % (plafonné à 4.000 €) pour les ETF considérés comme "distribuant" (c'est-à-dire ceux qui versent des dividendes). 
• Autres ETF non enregistrés en Belgique: 0,35 % (plafonné à 1.600 €). 

À noter: certains courtiers internationaux n'appliquent pas automatiquement la TOB, mais vous restez responsable de son paiement auprès du fisc belge. 

Chez Easyvest, le paiement de cette TOB est automatiquement réglé. De plus, nous faisons attention à réduire les opérations afin d’optimiser le plus possible l’investissement de nos clients.  

2. Le précompte mobilier sur les dividendes 

Si vous investissez dans un ETF distribuant, les dividendes perçus sont soumis au précompte mobilier de 30 % en Belgique. Ce prélèvement est souvent appliqué automatiquement par votre banque ou votre courtier.

3. La taxe Reynders sur la plus-value obligataire 

Si votre ETF contient plus de 10 % d’obligations, les plus-values réalisées lors de la vente sont soumises à la taxe Reynders, soit un prélèvement de 30 % appelé précompte mobilier . 

Comment l’éviter ? Choisir un ETF 100 % actions permet de ne pas être soumis à cette taxe. 

Autres frais potentiels: frais cachés et coûts de tracking 

Outre les coûts classiques, d’autres éléments peuvent affecter la rentabilité d’un ETF: 

• Coût de tracking error: un ETF ne suit pas toujours parfaitement son indice de référence. Si l’ETF sous-performe l’indice à cause de frais internes ou d’une mauvaise gestion, cela peut représenter un coût indirect. 
• Frais de restructuration: certains ETF changent de stratégie ou d’indice de référence, générant des frais de réajustement qui peuvent affecter la performance. 
• Frais d’inactivité ou de garde: certains courtiers appliquent des frais si aucun ordre n’est passé sur une période donnée. 

Comment sont prélevés les frais des ETF ? L’approche d’Easyvest 

Chez Easyvest, nous simplifions l’investissement en ETF en regroupant tous les frais hors taxes obligatoires dans un seul frais de gestion unique, compris entre 0,4 % et 1 % par an, prélevé mensuellement. Contrairement aux banques et courtiers traditionnels, nous ne facturons aucun frais de transaction, d’entrée ou de sortie, ce qui vous permet d’investir sans coût supplémentaire. 

Nos ETF sont soigneusement sélectionnés pour offrir le meilleur avantage fiscal possible en Belgique et garantir un TER minimal, tandis que la technologie des robots-conseillers et l’automatisation de certains processus permettent à Easyvest de proposer une gestion 100 % transparente, des frais réduits et un accompagnement sur mesure pour faire fructifier votre patrimoine en toute sérénité.

Résumé: comment optimiser les coûts de vos investissements en ETF ? 

Pour minimiser les coûts liés aux ETF, voici quelques recommandations: 

•  Privilégiez les ETF avec un TER faible, mais en tenant compte du tracking error. 
•  Comparez les frais de courtage et évitez les courtiers pratiquant le PFOF. 
•  Faites attention aux spreads en choisissant des ETF liquides et en négociant aux bonnes heures. 
•  Anticipez les frais bancaires, notamment les frais de change et de détention. 
•  Lisez le DICI et les documents réglementaires pour identifier d’éventuels frais cachés. 

Les ETF restent un excellent véhicule d’investissement, mais comprendre l’ensemble des coûts associés permet d’éviter les mauvaises surprises et d’optimiser la performance de votre portefeuille. Pour comprendre comment investir dans les ETF, lisez notre article: Comment investir dans les ETF en Belgique? Guide complet pour 2025

Vous souhaitez investir dans des ETF avec des frais réduits et une approche optimisée ? Découvrez les solutions proposées par Easyvest et investissez en toute sérénité. 

Tableau récapitulatif des frais des ETF

Nom du frais	Taux ou coût estimé	Détails	Chez Easyvest
Frais de gestion (TER) de l’ETF	0,05 % à 1 % par an	Frais annuels prélevés par l'émetteur de l’ETF pour la gestion du fonds.	0,15%(ETF obligataire) et 0,17% (ETF actions) par an  0.20% (ETF ESG)
Frais de courtage	0 € à 10 € par ordre (selon le courtier)	Frais facturés par le courtier pour chaque achat ou vente d’ETF.	Aucun
Taxe sur les opérations de bourse (TOB)	0,12 % à 1,32 % (plafonds entre 1.300 € et 4.000 €)	Prélevée sur l’achat et la vente d’ETF cotés sur un marché réglementé.	Obligatoire en Belgique. Retenu à la source par notre banque dépositaire
Précompte mobilier sur ETF obligataire	30 % sur la plus-value	Applicable aux sur les ETF obligataires. distribuant, souvent retenu à la source.	Obligatoire en Belgique. Retenu à la source par notre banque dépositaire
Frais de gestion du portefeuille	Entre 0.40 et 1.45% par an	Si vous passez par une société de gestion ou un robo-advisor, des frais s’ajoutent pour la gestion de votre portefeuille.	Entre 0,4 et 1%