Edouard Dradin

03 Apr 2025

Gekopieerd

Wat zijn de kosten van een ETF ? Overzicht en uitleg

ETF’s (Exchange-Traded Funds) worden vaak gepresenteerd als een kostenefficiënte en transparante beleggingsoplossing. Toch kunnen er verborgen kosten aan verbonden zijn die elke belegger zou moeten kennen. Naast de duidelijke kosten zoals de totale kostenratio (TER), kunnen andere, minder zichtbare kosten de winstgevendheid van uw belegging beïnvloeden: spreads, makelaarskosten, PFOF (Payment for Order Flow), bankkosten en zelfs bepaalde belastingen.

Samenvatting

Invoering
Beheerkosten (TER)
De spread
Makelaarkosten
Bankkosten
Belastingen 
Anderen kosten
De aanpak van Easyvest
Samenvatting

Invoering

In dit artikel overlopen we alle kosten die gepaard gaan met ETF’s, van de meest voor de hand liggende tot soms verborgen kosten, zodat u met volledige kennis van zaken kunt investeren.

Beheerskosten (TER): de terugkerende kost van ETF’s 

De Total Expense Ratio (TER) is wellicht de meest bekende kost van trackers. Dit is de jaarlijkse vergoeding die de uitgever van de ETF aanrekent voor het beheer van het fonds. Dit percentage wordt rechtstreeks afgehouden van de prestaties van het fonds en dekt: 

• Beheerskosten: vergoeding voor het bedrijf dat de ETF uitgeeft en beheert. 
• Administratieve kosten: waaronder audit en boekhouding. 
• Juridische en regelgevende kosten: verbonden aan de naleving van wettelijke verplichtingen. 
• Bewaarkosten: vergoeding voor de bewaarnemer die de effecten bewaart. 
• Rapportage- en publicatiekosten: noodzakelijk voor regelmatige informatieverstrekking aan beleggers. 
• Diverse belastingen: geheven afhankelijk van het rechtsgebied van het fonds. 
• PRIIPS- en KID-kosten: verplichte documenten met essentiële informatie over het fonds. 

Let op: haal de beheerskosten van de ETF-uitgever en de beheerskosten van uw vermogensbeheerder niet door elkaar!

Wat is een goede TER voor een ETF? 

De TER van een ETF varieert afhankelijk van de activaklasse: 

• Index-ETF’s op aandelen: 0,05% tot 0,40% 
• Obligatie-ETF’s: 0,10% tot 0,50% 
• Thematische of sectorale ETF’s: 0,30% tot 0,80% 
• Actieve ETF’s: tot 1% of meer 

Een lage TER is doorgaans te verkiezen, maar het is niet het enige criterium. Sommige goedkope ETF’s kunnen verborgen kosten met zich meebrengen (zoals spreads of tracking error). 

Bij Easyvest hebben we twee indexfondsen geselecteerd met zeer lage TER’s om het rendement voor onze klanten te maximaliseren. Onze aandelen-ETF heeft een jaarlijkse kost van 0,17%, terwijl de uitgever 0,15% per jaar aanrekent voor het obligatiegedeelte. We bieden ook een portefeuille aan die in lijn is met het Klimaatakkoord van Parijs met een TER van 0,20%. 

De spread: een indirecte kost die u niet mag negeren 

De spread is het verschil tussen de bied- en laatprijs van een ETF. Het vertegenwoordigt een instap- en uitstapkost voor de belegger. Een brede spread betekent dat u meer betaalt om te kopen en minder ontvangt bij verkoop. 

Waarom varieert de spread? 

• Liquiditeit van de ETF: hoe vaker een trackerETF wordt verhandeld, hoe kleiner de spread. 
• Markturen: als de ETF een Amerikaanse index volgt maar in Europa noteert, kan de spread toenemen wanneer de Amerikaanse markt gesloten is. 
• Soort onderliggende activa: ETF’s op bekende indices (bijv. S&P 500) hebben doorgaans een smallere spread dan indexfondsenETF’s op opkomende markten of weinig verhandelde obligaties. 

Makelaarskosten: een variabele kost afhankelijk van uw broker 

Makelaarskosten zijn commissies die uw financiële tussenpersoon aanrekent bij aankoop of verkoop van een ETF. Ze hangen af van verschillende factoren: 

• De gebruikte broker: sommige online brokers bieden ETF’s zonder transactiekosten aan, terwijl anderen vaste of variabele kosten aanrekenen. 
• De markt waarin u belegt: een in de VS genoteerde ETF kan andere kosten met zich meebrengen dan een in Europa genoteerde. 
• Het investeringsbedrag: sommige brokers rekenen vaste kosten aan, wat nadelig kan zijn voor kleinere beleggers. 

Goed om te weten: sommige brokers gebruiken Payment for Order Flow (PFOF), waarbij orders naar marktmakers worden gestuurd die de broker hiervoor vergoeden. Dit kan de uitvoering van de order beïnvloeden en een verborgen kost vormen. 

Bankkosten: een vaak over het hoofd geziene kost 

Bankkosten kunnen uw rendement beïnvloeden, zeker bij internationale beleggingen. Let op voor: 

• Wisselkosten: een ETF in USD kopen met een eurorekening brengt meestal wisselkosten met zich mee (tussen 0,1% en 1% per transactie). 
• Transactie- of opvraagkosten: sommige instellingen rekenen kosten aan om geld over te maken naar een beleggingsrekening. 
• Bewaarloon: sommige banken rekenen jaarlijkse kosten aan voor de bewaring van effecten. 

Tip: controleer de tarieven van uw bank of broker en kies bij voorkeur platformen met lage wisselkosten. 

Belastingen die ETF’s in België kunnen beïnvloeden 

België heft meerdere belastingen die het rendement van uw ETF-belegging kunnen beïnvloeden. De belangrijkste zijn: 

Beurstaks (TOB) 

In België geldt een beurstaks (TOB) op aankoop en verkoop van ETF’s genoteerd op gereglementeerde markten. Het tarief hangt af van het type ETF: 

• 0,12% (geplafonneerd op €1.300) voor “kapitaliserende” ETF’s (dividenden worden automatisch herbelegd). Bij Easyvest geven we de voorkeur aan deze ETF’s om het langetermijnrendement te optimaliseren. 
• 1,32% (geplafonneerd op €4.000) voor “uitkerende” ETF’s (dividenden worden uitgekeerd). 
• Andere ETF’s niet geregistreerd in België: 0,35% (geplafonneerd op €1.600). 

Opmerking: sommige internationale brokers passen de TOB niet automatisch toe, maar u blijft verantwoordelijk voor de aangifte en betaling. 

Bij Easyvest wordt deze TOB automatisch geregeld. We beperken ook het aantal transacties om de belegging te optimaliseren. 

Roerende voorheffing op dividenden 

Belegt u in een uitkerende ETF, dan worden ontvangen dividenden onderworpen aan 30% roerende voorheffing. Deze wordt meestal automatisch ingehouden door uw bank of broker. 

Reynders-taks op meerwaarden uit obligaties 

Bevat uw ETF meer dan 10% obligaties, dan zijn meerwaarden bij verkoop onderhevig aan de Reynders-taks (30% roerende voorheffing). 

Hoe vermijden? Kies voor een ETF met 100% aandelen. 

Andere mogelijke kosten: verborgen kosten en trackingkosten 

Naast de standaardkosten kunnen nog andere factoren de winst beïnvloeden: 

• Tracking error-kost: een ETF volgt zijn index niet altijd perfect. Als het fonds slechter presteert door interne kosten of slecht beheer, is dat een indirecte kost. 
• Herstructureringskosten: sommige ETF’s wijzigen hun strategie of index, wat herschikkingskosten met zich meebrengt. 
• Inactiviteits- of bewaarkosten: sommige brokers rekenen kosten aan als u gedurende een bepaalde periode geen transacties uitvoert. 

Hoe worden ETF-kosten aangerekend? De aanpak van Easyvest 

Bij Easyvest bundelen we alle kosten (excl. verplichte belastingen) in één enkel beheersloon van 0,4% tot 1% per jaar, maandelijks aangerekend. In tegenstelling tot banken en klassieke brokers rekenen wij geen transactiekosten aan, noch instap- of uitstapkosten. 

Onze ETF's worden zorgvuldig geselecteerd om het best mogelijke fiscale voordeel in België te bieden en een minimaal TER te garanderen. Dankzij het gebruik van robo-adviseurs en de automatisering van bepaalde processen kan Easyvest volledig transparant beheer, lagere kosten en persoonlijke begeleiding bieden om uw vermogen in alle rust te laten groeien.

Wat is de kostprijs van een ETF ? samenvatting 

Om de kosten van ETF’s te minimaliseren: 

• Kies ETF’s met lage TER, maar houd rekening met tracking error. 
• Vergelijk makelaarskosten en vermijd brokers die PFOF toepassen. 
• Let op spreads: kies liquide ETF’s en handel op de juiste momenten. 
• Houd rekening met bankkosten, vooral bij valutaomzetting en bewaring. 
• Lees het KID en andere documenten om verborgen kosten te detecteren. 

ETF’s blijven uitstekende beleggingsinstrumenten, maar inzicht in alle kosten helpt onaangename verrassingen te vermijden en uw portefeuille beter te laten presteren. Wilt u weten hoe u in ETF's kunt beleggen? Lees dan ons artikel: Hoe beleggen in ETF's in België? Complete gids voor 2025

Wilt u beleggen in ETF’s met lage kosten en een geoptimaliseerde aanpak? Ontdek de oplossingen van Easyvest en beleg zorgeloos. 

Start mijn simulatie

Gekopieerd