Charles de Brabandere
28 Sep 2022
Anchoring bias: blijf niet vasthangen aan een bepaald idee
In een kledingwinkel ziet u een T-shirt dat 50 euro kost, een paar minuten later nog één voor 35 euro. Wat een goede deal, het is écht goedkoop! Maar als u eerst het T-shirt van 35 euro had gevonden, had u het misschien niet zo goedkoop gevonden. Het anker - de eerst waargenomen prijs - heeft ongetwijfeld uw mening beïnvloed.
Anchoring bias: definitie
Anchoring bias houdt in dat bij het nemen van een beslissing te veel belang wordt gehecht aan reeds bestaande informatie of aan de eerste verkregen informatie. Als we verder ingaan op het voorbeeld van de kledingwinkel, zullen we merken dat het verkoopprincipe deze anchoring bias volledig benut: door de consument een initiële prijs te tonen en vervolgens een korting te geven, worden we ertoe gebracht te geloven dat de nieuwe prijs de waarde van het kledingstuk onderschat, terwijl dit in feite niets bewijst.
Wanneer intrinsieke waarde moeilijk te beoordelen is
Deze anchoring bias is vooral aanwezig in situaties waarbij de intrinsieke waarde van het betreffende goed moeilijk in te schatten is: doorgaans munteenheden, vaak ook aandelen, maar ook bepaalde consumptiegoederen waaraan overwegend een emotionele waarde wordt toegekend.
Niet alleen een kwestie van prijs
De anchoring bias manifesteert zich ook in contexten die geen verband houden met de waarde van dingen of met kwantificeerbare elementen. In een ideeëndebat wordt elkaars mening dus vaak beïnvloed door wat er in de eerste plaats werd geuit.
In financiën
Als u vandaag bijvoorbeeld wordt gevraagd hoe het aandeel Amazon zal evolueren, zal u eerste instinct waarschijnlijk zijn om te kijken op welk prijsniveau het aandeel vandaag staat om vanuit dit referentiepunt of "ankerpunt" hypothesen op te bouwen, terwijl de beste benadering is om de toekomstige kasstroomprojecties van het bedrijf te bekijken en te onderzoeken. Evenzo zijn handelaren vatbaar voor vooringenomenheid wanneer ze hun beslissingen baseren op willekeurige prijspunten zoals hun invoer- of richtprijs.
Het gewicht van de eerste indruk
Het risico voor beleggers is om vast te houden aan hun verlieslatende investeringen door de initiële aankoopprijs als de ankerprijs te behouden. Ervan overtuigd dat hun eerste indruk de juiste was - die van het kopen van een goedkoop aandeel - kunnen ze nieuwe informatie over het hoofd zien die de waarde van het aandeel zou kunnen beïnvloeden en slechte beslissingen nemen.
Analisten ook bevooroordeeld
Financiële analisten wiens taak het juist is om kasstroomprognoses te maken en dus bedrijven met de beste waarde te vinden, zijn soms ook onderhevig aan de anchoring bias: als hun projecties te ver van de huidige prijs (= het anker) liggen, passen sommigen ze aan om er dichter bij te komen!
Passief beleggen of de markt laten beslissen
Bij passief beleggen wordt aangenomen dat de markt efficiënt is en dat niemand hem op de lange termijn zal verslaan. Natuurlijk blijft het anker van elke belegger, zelfs passief, de initiële waarde van zijn portefeuille. Maar maak u geen zorgen, want in tegenstelling tot bomen groeien de markten tot in de hemel!